Wie man intelligent finanziert
Zusammengefaßt vorweg: indem man die persönliche Situation des Investors, die spezifischen Eigenschaften des Investitionsobjektes und die aktuelle Marktlage der Finanzmärkte umfassend analysiert, alle bedeutsamen Aspekte berücksichtigt und zu einem optimierten Gesamtkonzept zusammenfügt. Das war Ihnen etwas zu theoretisch? Dann möchte ich es weiter ausführen:
Zinssätze an zweiter Stelle
Die beste Finanzierung wird nicht vom niedrigsten Zins(satz) bestimmt, ob nominal oder effektiv. Sie bezahlen Ihre Rechnungen in Geld (früher in DM, jetzt Euro...) und nicht in Prozent. Die günstigste Finanzierung ist die, bei der man möglichst wenig Geld für das geliehene Geld zurückzahlt. Ob die Beträge, die Sie für Ihr Darlehen aufwenden, nun Zins, Tilgung, Beitrag oder sonst heißen, ist unerheblich - alles Geld, welches Ihr Portemonnaie verläßt, ist für Sie Aufwand. Natürlich kommt es dabei auf Zinssätze an. Aber nicht nur auf den der ersten Zinsfestschreibung, sondern über die gesamte kalkulatorische Laufzeit!
[Wenn alle zu zahlenden Beträge zu einem einzigen Wert verdichtet werden - dem "ehrlichen Gesamt-Effektivzinssatz" - dann, aber auch nur dann, ist die mit dem niedrigsten dieser Werte tatsächlich die günstigste Finanzierung].
Bestehende Finanzverträge
Es kommt häufig vor, daß Sie bereits bestehende Finanzverträge besitzen (wie Bauspar-, Versicherungs- oder Fondsverträge). In der Regel empfiehlt es sich, diese möglichst günstig in die Finanzierung einzubauen, anstatt zusätzlich „die besten" neuen abzuschließen. Viele Kreditgeber lassen Ihre Bestandsverträge unberücksichtigt, weil sie neue, eigene plazieren möchten oder nur konzerneigene verwenden wollen. Dann ist ein Konkurrent, der Ihre Verträge akzeptiert, auch mit einem „teureren" Angebot der bessere in der Gesamtbetrachtung.
Festschreibungs-Management
Bevor man darangeht, Angebote zu vergleichen, tut man gut daran, eine der Marktlage gemäße Zinsfestschreibung zu wählen, denn was nützt ein um 0,05% besserer Zinssatz für fünf Jahre, wenn interessante Varianten mit 15- oder 30-jähriger Bindung verfügbar sind?
In meiner Praxis stelle ich finanzmathematische Berechnungen zur Ermittlung sogenannter „break-even-Zinssätze" zwischen unterschiedlichen Festschreibungen an. Im Zusammenhang damit sind die unterschiedlichen Tilgungsformen mit ihren Vor- und Nachteilen zu betrachten.
Vergünstigungen und Sonstiges
Der berufliche Status des Investors wirkt sich deutlich in den jeweiligen Möglichkeiten bei Steuern und Sozialabgaben aus: Arbeitnehmer, Beamte, Nichtberufstätige oder Selbständige können verschiedene Arten spezieller Vergünstigungen nutzen. Staatliche Fördermaßnahmen umfassen Förderkredite, Zuschüsse, Bürgschaften, Prämien oder Steuervorteile.
Manchmal sollte man alle Fremdmittel aus einer Hand beziehen, in anderen Fällen fährt man mit der Kombination verschiedener Kreditgeber besser.
Bei größeren Summen stehen ausländische Geldquellen oder Darlehen in Fremdwährungen zur Verfügung, die inländische übertreffen. Mit Fremdwährungen ist immer ein Währungsrisiko verbunden, das in einem angemessenen Verhältnis zur Zinsersparnis stehen muß.
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